開篇碎碎念：本篇報告是入職hx的第一項工作，翻譯總結了原文十三萬字（三百頁的英文原文）報告，做的也比較認真，可惜被老板雪藏了，所以自己就打算發出來。

拜登剛上任就開始著手調查美國關鍵供應鏈的情況，想要振興美國制造業，所查四大關鍵產業領域處處針對中國。我想，如果提前看過這篇報告，就不難理解拜登對華態度，不難理解為何長期以來美國一直在與中國磋商談判，甚至大宗原材料為何4月份起一直飆漲的根源也可見一斑。此外，報告公布出關鍵礦物、半導體、藥品及大容量電池的許多數據，有做行研的朋友相信都能用得上。

由于篇幅比較長，我可能分為好幾個系列來總結美國供應鏈報告，相信讀過之后，會對真實的中美產業對抗情況有比較清晰的認知。

摘要

2021年2月24日，美國總統拜登在白宮簽署14017號行政令（“America’s Supply Chains”），要求有關部門對美國半導體、藥品、關鍵礦物質、大容量電池四類關鍵產品的供應鏈進行風險評估，并于100天內提交報告。2021年6月8日，有關評估美國供應鏈的百日報告出爐。此次評估的主要目的是為了恢復美國制造業，緩解商品短缺問題并進一步加強美國在國際供應鏈的地位。該報告明確指出，美國需要對關鍵供應鏈的問題是持續關注，加強投資力度。解決美國制造業的空心化問題，需要從國內生產能力、勞動投入量、新產品的研發與商業化、加強與盟友合作等一系列角度考慮，并且是一個長期性的解決過程。

1評估報告概述 

新冠疫情的流行及對美國造成的經濟混亂暴露了美國供應鏈的長期脆弱性。在此背景下，2月24日，拜登發布14017號行政令，要求全面審查美國供應鏈，解決有關問題，并制定有效的戰略措施。美國多部門對半導體、大容量電池、關鍵礦物質及藥品四大關鍵領域的供應鏈進行詳細研究，并制定了加強供應鏈彈性的政策。

ONE彈性供應鏈的重要性

安全、彈性的供應鏈對美國的國家安全、經濟安全及創新地位至關重要。從國防安全的角度看，美國國內供應商對國防工業的支持有限，國防工業更加依賴于全球供應鏈及其他國家的供應商。同時，美國缺乏高度專業化的鋰離子電池，這將對軍事準備產生不利影響。從經濟安全角度看，穩定就業和關鍵行業的運行也需要安全彈性的供應鏈，如果關鍵物資的供應中斷，將會對民用工業造成極大沖擊，進而影響就業。例如，由于中國占據60%的鋰和80%的鈷（高容量電池原料），這將使得美國汽車工業的發展受到限制。從創新的角度看，創新能力取決于制造業的發展及強大的產業基礎。隨著制造業在海外迅速發展，尤其是部分國家在關鍵領域的公共投資逐漸超越美國，美國未來或在技術上的領先地位有所動搖。

TWO如何建立彈性供應鏈

彈性供應鏈指的是能夠從意外事件中迅速恢復的供應鏈。建立彈性供應鏈需要以下幾點。第一，政府需要重視創新基礎設施建設。美國擁有世界上最好的創新生態系統，政府需要加大對研究和開發的投資，并加快創新從實驗室轉移到市場；第二，注重就業，提高薪資，工人是恢復力的基礎。幾十年來，勞動力一直被企業視為可控成本，美國工人實際工資被壓低，政府需要為所有美國人創造高薪工作的途徑；第三，重建中小型企業制造基地，一個強健和彈性的供應鏈必須包括多樣化的供應商生態系統；第四，追求多樣化的國際供應商，降低地域集中風險；最后，需要采取公私合作的方法，解決技術變革和網絡攻擊帶來的沖擊。

THREE拜登政府已經采取的措施

針對供應鏈的脆弱性，拜登政府已經采取了部分措施。例如，政府已擴大疫苗生產，現已超過1.37億美國人充分接種；此外政府還與制造與使用電腦芯片公司合作，以加強半導體供應鏈；今年國防部宣布投資中國以外最大的稀土開采和加工公司；針對關鍵基礎設施和供應鏈的網絡漏洞，拜登政府也發布了“改善國家網絡安全”的行政命令。

FOUR四大關鍵供應鏈

百日評估報告重點審查的四類關鍵產品情況如下。

1)半導體制造和高級封裝。半導體是電子設備的重要組成部分。美國在全球半導體生產的份額從37%下降至12%，如果美國沒有一個全面的戰略來支持半導體生產，預計會進一步下降。

2)大容量電池。預計全球電動車需求將從20年747千兆瓦時增長至2025年2492千兆瓦時，而美國此間產能將僅增至224千兆瓦時，這意味著美國年度乘用車需求將超過國內產能。因此，要保證美國在汽車行業和其他關鍵工業領域的創新與制造優勢，需要擴大國內電池生產，并支持電動汽車和存儲的應用。

3)關鍵礦物和材料。這些材料是產品基石。稀土金屬對于發動機到飛機到國防設備的制造都是必不可少的。未來20年預計這些金屬需求大幅增加，特別是在全球2050年消除碳排放的潮流之下。預計2040年，全球對鋰和石墨兩種最重要的電車電池材料需求增長將超過400%和250%。此外，由于中國控制了全球55%稀土開采能力和85%的稀土精煉能力，美國必須確保關鍵礦產和金屬的可靠和可持續供應。

4)藥品和原料藥。政府將繼續采取14001號命令的規定行動，繼續應對大流行病供應鏈的挑戰，并與7月完成大流行病供應鏈復原力戰略。在政府和私人部門努力下，美國疫苗生產能力大大提高。但是關鍵的仿制藥和原料藥的短缺多年來一直困擾著美國，主要原因是藥品生產利潤較低以及國內外對藥品質量管理不足。此外，87%的仿制藥生產企業位于海外，使得美國的醫療保健系統脆弱性增加。中國和印度控制了大部分仿制藥的供應鏈，所以需要尋求一種新的方法確保美國人可靠獲得藥物。

FIVE供應鏈脆弱性的驅動因素

從原材料采購到制成品的制造，行政當局審查了整個供應鏈的風險，發現美國以下幾種導致供應鏈脆弱的因素。

1)  美國國內生產總值不足。美國制造業產出在過去幾十年內有所下降。2000至2010年，制造業崗位減少三分之一，中小企業受到的打擊尤為嚴重。這種現象一定程度上歸因于低工資國家的競爭。據估計，25%的就業崗位流失可以歸因于中國的崛起（尤其是在加入WTO之后）。此外，勞動生產率增長也出現停滯，美國的平均生產率及大多數行業生產率都落后于德國，同時國內中小企業的是生產率也往往低于大型制造商。

2) 私募股權投資機構的短期主義和錯位激勵。美國當前私募股權市場未能有效投資于高質量、可持續性具有長期生產力的公司。因為PEVC現多追逐于短期的最大化回報，長期資金投入不足，企業研發資金沒有穩定來源。2009-2018年，標普500成分股公司將91%的凈收入通過回購或股息方式分配給股東，也意味著用于研發、投入生產資本或彈性化生產流程的資金下降。

3) 美國盟友和競爭對手都采取了相關產業政策，以提高競爭力。歐盟通過相關需求政策和投資激勵來刺激電動汽車和鋰電池的國內生產，并設立35億美元的R&D基金。臺灣為半導體制造企業提供50%的土地成本補貼、45%建筑和設施補貼以及 25%的半導體補貼。韓國與新加坡使得半導體制造企業的制造成本減少了25-30%。

其中，中國積極采取激勵措施來刺激國內生產，并在關鍵的產業鏈中搶去全球市場份額。這些措施中有許多完全不符合全球公認的公平貿易慣例。若干戰略，包括對研發的公共投資、國內需求激勵和戰略貿易伙伴關系，已經被用于支持關鍵經濟部門的競爭力。

4) 全球采購具有地理集中性。為了確保供應鏈具有彈性，供應鏈必須全球化。對低成本生產的追求，疊加國家有效的產業政策，導致關鍵供應鏈集中于少數國家。商務部報告指出，全球經濟依賴臺灣公司生產的92%的尖端半導體產品；能源部報告指出，中國擁有全球超過75%的先進電池制造能力；衛生與公共服務部指出，印度和中國與美國爭奪許多藥品的市場份額，值得關注的是，印度近70%原料藥進口自中國。

5) 國際協調能力不足。在新冠肺炎之前，美國政府顯示出了在國際外交方面努力的不足。美國沒有重視建立國際合作機制，以支持其供應鏈彈性。

SIX建立彈性供應鏈的相關建議

1)      重建生產和創新能力

長期的供應鏈競爭力需要有生產、創新、熟練工人和多樣化的中小供應商的生態系統，這是刺激制造業生產和創新的基礎。重建工業基礎的具體建議有：1，為半導體制造和研發提供至少500億美元的投資；2，采取激勵措施，鼓勵消費者使用電動汽車，50億美元的政府電車使用與150億相關基礎設施投資；3，為整個電池供應鏈提供融資，支持電池包裝生產在美國，并資助短期沒有稅收抵免的企業，能源部采取約170億美元的先進技術車輛制造貸款項目；4，建立新的供應鏈彈性計劃，便于檢測、分析與預測供應鏈的脆弱性，同時建議國會提供500億支持這一計劃；5，部署《國防生產法》（DPA），成立新的跨部門DPA行動小組，促使產業界與政府有效合作。

加大重點產品研發和商業化公共投入：第一，投資開發下一代電池，建議美國能源部繼續支持能夠降低下一代電動汽車和電網存儲技術的礦物燃料的關鍵需求；第二，投資研發新的藥品生產，增加對制藥技術投資，促進原料藥生產和生物制造的發展。

利用直接的行政權力，支持中小企業和技術工人為核心的生產與創新生態系統：第一，支持學徒計劃和其他勞工管理培訓計劃以支持先進制造業就業；第二，支持中小與弱勢企業，SBA應當繼續支持小企業的技術開發和研究；第三，利用進出口銀行實施新的融資計劃，以支持美國制造設施和基礎設施項目。

2)      支持投資于工人、具有可持續性及高質量的市場

第一， 為關鍵礦物的開采和加工制定21世紀標準：建議政府與私營部門合作，鼓勵制定和采用必要礦物的綜合可持續性標準；

第二， 確定關鍵礦物在美國的潛在生產和加工地點；

第三， 提高整個藥品供應鏈的透明度：目前，占90%的仿制藥的原料藥來源幾乎沒有透明度。建議美國銷售的所有藥品的標簽上應標明API和成品藥來源。

3)      政府發揮關鍵商品的購買者和投資者的角色

第一， 通過聯邦政府采購以加強供應鏈。拜登指出，政府應加強美國貨的購買，確保美國納稅人的錢用在美國產品上；

第二， 加強產品研發。建議拜登政府更新聯邦撥款、合作協議及研發合同中的制造要求，確保研發項目能夠轉化為制造產品；

第三， 加強戰略儲備。美國的戰略儲備一直被忽視，它的占用資金往往用在他處以抵消其他成本。在抗擊新冠疫情過程中，已經開始恢復醫療用品和設備庫存，我們需要采取類似的行動調整來恢復關鍵礦物和材料的國防儲備；

第四， 確保新能源電池生產的高勞工標準。政府應對國內生產電池的企業采取稅收抵免、貸款和捐贈等相關舉措。我們建議對生產工人實施類似2009年美國復蘇和再投資法案中的相關標準，確保高生產率的企業既能夠支付高工資，又能盈利。

4)      加強貿易規則，包括貿易執法機制

在很多情況下，不公平的外國補貼其他貿易做法都對美國制造業乃至整個美國的競爭力產生了不利影響。現在很多國家采取傾銷的做法，通過補貼某一行業，以較便宜的產品充斥市場，以獲得市場份額，消除競爭。建議美國政府實施全面戰略，反擊不公平的外國競爭。

第一，  建立貿易打擊力量。我們建議成立一支美國貿易代表領導的小組，以查明侵蝕美國關鍵供應鏈不公平的外貿做法。同時，應將供應鏈彈性納入美國對華貿易政策方針。

第二，  評估是否對進口釹磁鐵發起調查。釹永久磁鐵在電機和其他設備中發揮著關鍵的作用，對國防和民用工業都非常重要。美國很大程度上依賴這一關鍵產品。建議商務部啟動對釹磁鐵的調查。

5)      加強與盟友的合作伙伴關系

為加強供應鏈的集體韌性，確保勞工環境高標準得到維護，美國必須加強與盟友的合作伙伴關系。首先，建議針對供應鏈脆弱性開展多邊外交接觸，特別是四方和七國集團等盟友。其次，利用美國金融發展公司（DFC）和其他融資手段來支持供應鏈的復原力。我們建議DFC增加項目投資，以擴大關鍵商品的生產能力。

6)      針對新冠肺炎疫情，檢測近期供應鏈中斷情況

通過政府的經濟救援政策及成功的疫苗接種運動，美國在新冠肺炎大流行后逐漸恢復了經濟。然而全球接種運動仍在進行，供需出現了新變化，導致供應鏈承壓。這些短期破壞可以預見，政府也有責任密切監視這些變化。根據100天的審查經驗，行政當局應當：

第一，成立供應鏈中斷特別行動工作組。該工作組將由商務部長、運輸部長和農業部長領導，重點關注過去幾個月已經注意到的供需不匹配領域:住房建設和建筑、半導體、運輸、農業和食品。

第二，建立數據中心來監控短期供應鏈漏洞。建議商務部牽頭，匯集聯邦政府各部門數據，以提高聯邦政府跟蹤供需中斷的能力。