傳遞商業(yè)信用 助力產(chǎn)業(yè)發(fā)展

要理解如今供應(yīng)鏈金融面臨的困境，還是需要回歸供應(yīng)鏈金融的本質(zhì)看問題，供應(yīng)鏈金融作為加速企業(yè)之間資金往來以及解決運營資金短缺而開展借貸的產(chǎn)業(yè)金融，其本質(zhì)如同之前所談到的那樣可以看作是一座天平，天平的底座是風(fēng)險識別和控制，天平的橫梁是產(chǎn)業(yè)信息，天平的兩端一邊承載的是資產(chǎn)，另一邊是資金，而架起整座天平的支柱就是信用。然而，如今這座天平遇到了前所未有的挑戰(zhàn)，

首先，從底座看，由于商業(yè)周期的變動，特別是全球供應(yīng)鏈?zhǔn)艿劫Q(mào)易保護主義威脅，加之新冠疫情對于產(chǎn)業(yè)穩(wěn)定運營的沖擊，環(huán)境的不確定性較以往表現(xiàn)的更為突出。此外，大多數(shù)企業(yè)正處在產(chǎn)業(yè)升級的陣痛期，或者說正面臨數(shù)字化轉(zhuǎn)型的焦慮和痛苦，所有這些狀況使得貿(mào)易背景的質(zhì)量受到巨大挑戰(zhàn)，風(fēng)險識別和控制異常困難；

其次，中國商業(yè)情景異質(zhì)化程度較高，產(chǎn)業(yè)中不同企業(yè)的資源能力千差萬別，各行各業(yè)尚未形成大家公認(rèn)的運營規(guī)范和標(biāo)準(zhǔn)，信息孤島廣泛存在，這使得產(chǎn)業(yè)級的供應(yīng)鏈信息難以形成，金融決策中所依賴的信息真實性無法保證；

第三，資產(chǎn)端的管理目前也未能真正實現(xiàn)客觀呈現(xiàn)，特別是資產(chǎn)在供應(yīng)鏈不同環(huán)節(jié)、不同主體之間的轉(zhuǎn)移和價值變動，難以實現(xiàn)全程透明化、實時地反映和管理，資產(chǎn)質(zhì)量大打折扣。

此外，目前金融機構(gòu)開展供應(yīng)鏈金融中仍然是基于概率的思維評估、管控風(fēng)險，未能做到資產(chǎn)的細(xì)顆粒度管理，加劇了對資產(chǎn)質(zhì)量的擔(dān)憂；

第四，資金端同樣由于往來清晰性不足，特別是在中國大企業(yè)不確權(quán)成為商業(yè)慣例，拖欠、不掛賬視為理所當(dāng)然的狀況下，資金使用的真實性和用途無法做到清晰明確，供應(yīng)鏈金融所要求的業(yè)務(wù)閉合、收入自償就成為了理論上的一種設(shè)想。如上種種問題就使得供應(yīng)鏈金融舉步維艱，可以說，目前遇到的問題是傳統(tǒng)的信用體系已經(jīng)喪失效能，而新的信用體系尚未建立。

要解決上述問題和挑戰(zhàn)，就需要重構(gòu)供應(yīng)鏈以及供應(yīng)鏈金融中的信用體系，確立起數(shù)字信用。數(shù)字信用是利益相關(guān)方對特定企業(yè)、技術(shù)和流程創(chuàng)建安全數(shù)字商業(yè)能力的信心，即對于數(shù)字技術(shù)賦能的商業(yè)環(huán)境、供應(yīng)鏈運營以及企業(yè)行為等質(zhì)量信號的認(rèn)同，進而有效支持金融決策。需要指出的是數(shù)字信用并非指的是對數(shù)字信息或者數(shù)字技術(shù)本身的信任，而是借助于數(shù)字技術(shù)重構(gòu)商業(yè)流程后，對高質(zhì)量運營的認(rèn)同以及安全可靠金融模式的信心。

需要指出的是，近年來，隨著物聯(lián)網(wǎng)、人工智能、區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)分析等現(xiàn)代數(shù)字技術(shù)的發(fā)展，產(chǎn)生了一些對技術(shù)作用于信用確立的偏頗認(rèn)識，這就是信任盈余和信任赤字。信任盈余就是過高期待數(shù)字技術(shù)產(chǎn)生的效應(yīng)，認(rèn)為只要應(yīng)用了數(shù)字技術(shù)，就能解決金融借貸活動中存在的信息不對稱問題，有效防范潛在風(fēng)險，從而產(chǎn)生了唯技術(shù)論現(xiàn)象，技術(shù)神話充斥著各大論壇。

而信任赤字則是低估了數(shù)字技術(shù)發(fā)揮的作用，認(rèn)為技術(shù)不能真正改變供應(yīng)鏈運營以及金融活動中存在的機會主義和道德風(fēng)險。事實上，短期內(nèi)容易出現(xiàn)信任盈余，而長遠(yuǎn)看又容易發(fā)生信任赤字。數(shù)字信用則是強調(diào)理性、合理運用數(shù)字技術(shù)不斷提升供應(yīng)鏈效率和效能，進而為金融優(yōu)化決策提供支撐。

具體講，數(shù)字信用的建立有六個特征：

一是工具性，即管理中的數(shù)字信息一定是由自動化或感知設(shè)備產(chǎn)生，讓業(yè)務(wù)和資產(chǎn)由被管理方變?yōu)橹鲃印⑵降葏⑴c業(yè)務(wù)，與人的行為進行校核共識，規(guī)避人為差錯或道德風(fēng)險；

二是關(guān)聯(lián)性，即管理中所有的參與主體、資產(chǎn)、信息化系統(tǒng)、業(yè)務(wù)等一定是高度連接，這樣各維度的活動和信息能夠相互關(guān)聯(lián)，同時也能實現(xiàn)相互校核、相互驗證，確保交易背景以及資產(chǎn)狀態(tài)真實性；

三是智能化，即借助于數(shù)字技術(shù)能夠?qū)崿F(xiàn)大規(guī)模優(yōu)化決策，改善供應(yīng)鏈運營以及管理績效，降低運營和金融活動中的風(fēng)險。數(shù)字技術(shù)如果不能支撐管理優(yōu)化和決策，數(shù)字技術(shù)就會喪失效用；

四是自動化，即業(yè)務(wù)流程能夠通過數(shù)字技術(shù)來驅(qū)動，進而替代其他低效率的資源，特別是低效率人工介入，這樣一方面商業(yè)流程能夠高效率、順暢運行；另一方面也能有效克服人為的道德風(fēng)險和機會主義行為；

五是整合性，即能夠推動整個不同參與者之間的協(xié)同合作，包括聯(lián)合決策、公共系統(tǒng)投資、產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈運營規(guī)范確立等；

六是創(chuàng)新性，即能夠推動管理和供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新，通過提供整合化的解決方案創(chuàng)造新價值，或者以全新的方式滿足現(xiàn)有價值訴求。

顯然，要滿足上述六個特征，就需要踏踏實實地從供應(yīng)鏈基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)入手，而非像如今這樣以浮躁的心態(tài)開展金融活動，試圖通過金融業(yè)務(wù)一本萬利，尋找盈利源泉。而這種基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)則是圍繞各個產(chǎn)業(yè)建構(gòu)“三鏈融合”的信任鏈。