前言

首先我們從整個市場的數據來看，無論市場收入還是業務量增速均略有放緩，且收入增速放緩程度高于業務量放緩程度，說明票均單價下降幅度加快，市場競爭加劇。

→收入及業務量增速均略有放緩，其中收入增速放緩幅度高于業務量放緩幅度：

→2018年市場單價降幅高于去年下降幅度，2018年價格競爭加劇：

2018年市場競爭加劇明顯，在這樣的市場背景下，四通一達、順豐到底表現如何，排名又發生了怎樣的變化？下面物流一圖將為你紕漏四通一達、順豐18年成績單！

一、市占率及排名

首先，我們從各家快遞業務量及增速來看，2018年業務量排名為中通、韻達、圓通、百世、申通和順豐，相比2017年排名，韻達超過圓通、百世超過申通，排名重塑。增速方面，除順豐與市場增速持平外，四通一達增速均高于市場增速，而增速排名為：百世、韻達、中通、圓通、申通、順豐。

→2018年各家業務量及增速：

值得注意的是，從近5年排名變化來看，呈現明顯的馬太效應（強者越強），中通、韻達和百世市占率在過去5年各進2位，圓通、申通、順豐排名下跌1-4位。當然，排名與企業政策（如搶市場、提質、提利），以及企業網點穩定性有極大的關系，因此未來業務量排名變化還要參考諸多情況。

→2014-2018年各家排名變化情況：

因四通一達增速高于市場增速，順豐與市場增速持平，因此四通一達市占率均相比17年均有所提升（18年中通市占率+1.4%、韻達+2.0%、圓通+0.5%、百世+1.4%，申通+0.4%、順豐持平），而順豐較為平穩，CR6提升5.2%，提升幅度大于17年的2.8%，市場集中度加速提升。CR6提升，主要是二線快遞不斷交出市場份額，如天天、快捷、國通、全峰等。

→歷年各家業務量占比變化情況：

筆者認為隨著CR6的加速提升，TOP6的競爭也將越來越激烈，尤其是當CR6達到一定極限時，TOP6業務量爭奪將從外部轉向內部，優勝劣汰。從國外經驗來看，2017年美國快遞CR3已經達到90%，2015年日本快遞企業CR3也已經達到93%。中國是否也會出來雙頭或三頭壟斷？筆者認為短期不會，因國情的不同，我國人口基數及網購人數較多，快遞業務量巨大，在目前的效率下，很難由2-3家企業承運所有快遞業務。

→海外快遞企業市占率情況：

那么，2018年已經結束，快遞市場競爭已經邁向19年新戰場，19年各家將有怎樣的表現，當然要看實力，那么目前各方實力如何？下面物流一圖將為你從收入、利潤、利潤率等方便進行解讀。

二、收入&利潤對比

說到底，未來誰能勝出，就看誰能爭取到客戶，而在目前電商業務占比70%的情況下，核心還是在于單價，而單價競爭力最后回歸成本競爭。誰的成本低，在保證盈利的情況下價格就越低，帶來更多客戶，并提高收入水平，充足的現金流可投入繼續降低成本，形成良性循環。

從目前最新數據（2018年Q3）來看，財報公布收入排名為順豐、圓通、申通、百世、中通和韻達，但中通和韻達不含派費，收入較低無可比性。

而從毛利和毛利率來看，中通和韻達分別為13.3億和9.3億，明顯高于其他同行（圓通8.6億、申通7.1億、百世2.2億），說明中通和韻達成本控制較好，價格競爭力高，帶來更多業務量，從而帶來更多收入，成本控制又有效保證了較高的毛利和毛利率，形成良性循環，照此來看，中通和韻達的核心競爭力還是相當強。

→中通、韻達毛利和毛利率遠高于其他幾家：

我們從各家成本變化來看，中通和韻達成本也一直保持領先，而圓通、申通和百世成本較為相近，高于中通和韻達。

→各家可比單票成本下，中通、韻達成本優勢領先：

筆者認為，19年中通借助成本優勢將繼續獨占鰲頭，圓通與韻達、申通與百世的競爭將非常激烈。從18年各季度同比增速就可以看出：

①圓通VS韻達：圓通、韻達18年業務量分別為66.65和67.78億，僅差1.7%，且韻達增速下降，圓通增速提升，兩者增速開始接近，韻達19年是否能保持第二把交椅還很難說。

②申通VS百世：申通、百世18年業務量分別為51.12和54.70億，僅差6.5%，申通業務量增速有復蘇趨勢，尤其下半年增速均超過40%，增速一度接近韻達，而百世增速在第二季度放緩幅度較大，第四季度突增才挽回局面，百世高增速相對而言并不平穩。如果順豐持續復蘇，而百世不能保證持續高增長，申通也極有可能超過百世。

→18年圓通與韻達增速持續接近，申通增速復蘇：

那么19年各家表現又將如何，排名又會發生怎樣的變化，讓我們拭目以待！

三、總結

①價格競爭加劇：市場收入增速放緩程度高于業務量放緩程度，票均單價下降幅度加快，市場競爭加劇。

②市場集中度加速提升：2018年各家增速均不低于市場增速，CR6提升5.2%，市場集中度加速提升，二線快遞不斷交出市場份額，如天天、快捷、國通、全峰等。

③18年業務量排名：18年韻達超過圓通、百世超過申通，18年新的業務量排名為：中通、韻達、圓通、百世、申通、順豐。

④競爭力對比：中通和韻達成本控制較好，且一直保持領先，競爭力較強。而圓通、申通和百世成本較為相近，高于中通和韻達。

⑤2019年競爭：19年中通借助成本優勢將繼續獨占鰲頭，將競爭第二把交椅、申通與百世也將爭奪第四的位置，順豐在業務量方面不占優勢，核心在于戰略布局。