申通用事實粉碎“掉隊”之說；圓通業務量趕超韻達，這次有些“不一樣”。

A股快遞四巨頭剛剛發布了今年3月份的快遞業績簡報，頗多看點——

首先，四家快遞公司的業務量都保持了良好的增長態勢，說明快遞整體的增量空間依然樂觀。

其次，四家快遞的單票收入都出現不同程度的下滑，“以價換量”依然是擴大市占率的最有效手段，也是主流打法。

增量不增收、量收“剪刀差”明顯……這些都是“共性”特點，也可以說是當下快遞業的普遍現象。更有意思的，是涉身局中的玩家。因為通過他們個自的具體表現，我們能夠看到更多有意思的信號。

以3月份的業績表現為例，有兩個現象值得關注和觀察。

01

申通的火力終于開了

3月份的申通，率先迎來和擁抱春天。簡報顯示：

申通快遞服務業務收入為20.39億元，同比增長16.93%；完成業務量為9.07億票，同比增長61.74%；快遞服務單票收入為2.25元，同比減少27.65%。

在誰都逃脫不了價格戰的行業背景下，業務量增速就成了評判各家表現的一個重要指標和參考。3月份的大作戰中，申通以超過60%的增速領跑A股快遞陣列。

“這或許是一個頗具代表性的時間節點。”老鬼的朋友安德華直言，縱觀申通2020年全年的業績表現，整個業務增速始終處在一個“疲憊”的狀態，與其他幾個重要競爭對手相比，顯得乏力很多。時間久了，很多人甚至開始認為申通有可能在2021年的市場拼殺中“掉隊”。面對類似質疑和市場的擔憂，申通用事實予以回應并粉碎了這個可能。

這種表現，也并非無跡可循。比如今年3月1在上海的舉辦的投資者開放活動日上，申通就向外界強烈傳遞了“絕不會掉隊”的信號與態度。同時提出了2021年的運營目標：產能同比提升40%，同時繼續推動運營成本降低10%。

透過申通3月份的業績我們可以肯定，這個既定的目標不但在穩步推進，而且效果立竿見影。一定程度上，也說明申通歷經過去兩三年在產能提升和網絡變革等方面的漫長投入后，開始步入收獲期。

當然，業務量重回領跑狀態的申通，也不是全然沒有隱憂。比如3月份的單票收入，申通是A股四大快遞中降幅最大的，達到了-27.65%。

這個現象可以從兩個視角來解析：一是申通“以價換量”的力度最大，開始深度參與價格戰，所以才通過更低的價格帶動了業務量的高速增長；二是申通之所以敢“大放價”，背后除了資本上的支持（補貼），更多的是運營成本的降低釋放出了足夠的空間。

申通的火力，終于要開打了。

02

圓通“實力”趕超韻達

除了讓人醒目的申通，另一個值得細究的現象是圓通和韻達之爭。

提起這兩家之間的“榜眼之爭”，堪稱大片——從去年一直延續到今年，在業務量的增速上可以說是不分上下，基本上處在“你追我趕”“你趕我超”的節奏。

打到今年3月份，圓通（59.2%）以接近5個百分點的優勢，在業務量的比拼中再次趕超韻達（54.69%）。然而這并不是重點，重點是：圓通在業務量增速趕超韻達的同時，單票收入的降幅同期低于韻達。

這種情況不由得讓人開始推演另一個可能：如果圓通的單票收入（也就是價格）再降一些，3月份的業務量是不是就能追上韻達，甚至說超過了？

此推演并非沒有可能。價格大戰中，仍然“保存了一定實力”的圓通，確實讓人看到了更多的可能，后勁大，底氣足。

這也意味著圓通和韻之爭的“價格臨界點”很可能馬上就要到了。價格上的臨界點一過，拐點也會接踵而至。