日前，京東集團發(fā)布公告，將以8億美元認購達達集團新發(fā)行的普通股，交易完成后，包含其現(xiàn)持有股份，京東將持有達達集團約51%股份。這一動作，透露出什么信號？

1京東加碼線上零售業(yè)務(wù)

據(jù)了解，達達作為即時零售和配送平臺，主要運營著兩個實體，京東到家和達達快送。京東到家是一家領(lǐng)先的在線零售平臺，使第三方超市能夠向消費者提供便利的在線商超服務(wù)。達達快送是一個領(lǐng)先的開放式即時配送平臺，平臺接收京東到家和第三方訂單，并承諾一小時送達。

達達集團稱，沃爾瑪、永輝、華潤萬家、步步高等頭部連鎖超市都在達達開設(shè)了網(wǎng)店，目標(biāo)客群主要為區(qū)域內(nèi)實體店周邊的用戶，以保證一小時內(nèi)送達。

對于此次增持達達，京東零售集團CEO徐雷表示：“這將更有利于推動雙方加速拓展即時零售、即時配送及全渠道領(lǐng)域合作，有助于我們進一步豐富零售服務(wù)的多元化。”

本次增持，表明了京東加碼線上零售業(yè)務(wù)的決心。京東管理層在最近的季度電話會議上表示，因為在早期階段很難評估哪種渠道將最終主導(dǎo)未來的在線雜貨市場，公司將采取全渠道戰(zhàn)略進軍線上零售領(lǐng)域。

據(jù)了解，目前主流的線上零售模式有三個：一是B2C模式，如京東超市、天貓超市、盒馬鮮生和美團買菜等；二是平臺模式，包括京東到家和阿里巴巴旗下的淘鮮達；達達表示京東到家是該領(lǐng)域的領(lǐng)頭羊，按GMV口徑2020年占據(jù)25%的市場份額；三是社區(qū)團購，這也是目前線上零售領(lǐng)域的主戰(zhàn)場，自去年以來已吸引主要互聯(lián)網(wǎng)公司的大量投資，京東和阿里巴巴也都在最近成立了專門的業(yè)務(wù)部門負責(zé)社區(qū)團購業(yè)務(wù)。

同花順金融研究中心認為，盡管京東和阿里巴巴起步較晚，但這兩大巨頭憑借在電商零售領(lǐng)域積累的經(jīng)驗和供應(yīng)鏈、物流等完備的基礎(chǔ)設(shè)施，將有助于縮小他們與先行者的差距，對于京東來說，對達達集團的投資將助力其鞏固在線上零售領(lǐng)域的地位。此次增持后，同花順金融研究中心重申對京東的“增持”評級和109美元的目標(biāo)價，而京東最新股價為83.51美元。基于2021財年盈利預(yù)測，其給予京東零售1000億美元估值，給予京東物流570億美元估值。

2即時配送市場的較量

國家郵政局發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，今年1-2月，全國快遞服務(wù)企業(yè)同城業(yè)務(wù)量累計完成16.4億件，同比增長40.3%。對比2020年同期同比下降19.6%的數(shù)據(jù)，同城快遞市場在一年中變化不小。異軍突起的即時配送和同城快遞之間的競爭愈發(fā)激烈，是國內(nèi)同城快遞市場的重要變化之一。

自2013年以來，同城即時配送領(lǐng)域群雄爭霸，市場規(guī)模增長的同時，競爭也日益加劇。除了外賣平臺配送雙雄美團配送和餓了么蜂鳥即配搶食外，還有即時配送平臺達達、閃送、UU跑腿等，順豐、中通、韻達、圓通等快遞公司也入局意圖分一杯羹。

此外，即時配送市場仍不斷出現(xiàn)新的攪局者，比如出行玩家扎堆湊熱鬧，滴滴推出跑腿業(yè)務(wù)，曹操出行上線“曹操幫忙”，哈啰出行內(nèi)測“哈啰快送”業(yè)務(wù)，不過都尚處于起步階段。

快遞專家趙小敏認為，在三股力量中，快遞企業(yè)的同城配競爭力度也是有限的，只有順豐同城是完全走出來，在同城業(yè)務(wù)領(lǐng)域，主要還是美團、餓了么、達達和順豐同城的四強之爭。

值得注意的是，與京東加碼同城即時配步調(diào)一致，日前，順豐宣布向順豐同城增資4.09億元。順豐在公告中表示，順豐同城是公司在即時物流領(lǐng)域的重要戰(zhàn)略布局，本次公司對順豐同城增資，為順豐同城提供戰(zhàn)略性資金支持，有助于公司加速最后一公里戰(zhàn)略的實施，加固公司競爭壁壘，增強公司核心競爭力。

趙小敏認為，背后有順豐加持，2021年順豐同城的營收將有可能超過達達，明后年順豐同城或?qū)⑼瓿蒊PO，屆時客戶粘性也將會有更大的提升。而與順豐同城的獨立相比，達達對京東的依賴則在加劇，“達達已在資本市場站穩(wěn)了腳跟，接下來就是要鞏固規(guī)模效應(yīng)，考慮目前國內(nèi)同城配送的規(guī)模效應(yīng)，達達的營收收入必須要達到100億元，其中至少有六成不依賴京東和沃爾瑪，是達達獨立完成的，如果這個問題解決了，那達達就會進入下一個增長規(guī)模，如果這個問題解決不了的話，我們認為還是有很多懸念的?！?/p>