最近，快遞業又接連傳出大新聞。阿里、韻達再傳緋聞。有消息稱，阿里正計劃購買韻達至少10%股份，這對于已經手握四通王牌的阿里，將要形成超級聯盟。（以當前韻達股份的股價來算，阿里巴巴要完成該項股份收購可能要付出超60億元人民幣的代價）而另一面，有消息稱京東與眾郵快遞、拼多多與“極兔速遞”之間的聯合，也會在今年開啟搶灘模式。

看來，2020年，快遞業又將迎來一輪熱浪。

No.1 2020年，快遞量將超700億件

中國快遞業務量已經連續 6 年居世界首位。目前全世界年快遞量約1000億件，中國占了一半多，相當于兩件快遞中有一件在中國。

據國家郵政局數據顯示，2019年，我國快遞業務收入為7498億元，快遞量達635.2億件，同比增長25.3%,人均使用快遞約45件左右。同時，這個數據還在增長，預計到2020年快遞量將超700億件。

No.2 攪局者入場，要有“變局”？

傳統快遞的六大上市公司，順豐，百世，中通，圓通，申通，以及韻達。這六大快遞企業已占了全國快遞總量的75%以上。

實際上，他們之間的市場搶奪從未停止。而若四通一達都與阿里牽手后，將對順豐形成強壓。（目前，阿里系持有圓通的股份達到17.03%，中通股份達到8.43%，持有百世的股份達到27.79%，申通的14.65%股份，而后阿里又追加百億認購，如果這次再有10%韻達的股份，阿里就集齊了四通一達的5張王牌。）

好在順豐去年開始加大電商業務，也取得較好成績。年報顯示，2019年度，順豐控股實現營業總收入首次突破千億元，達到1121.93億元，同比增長23.37%。截止目前，其市值超過2000億元。

順豐、“四通一達”，6大上市公司的快遞博弈，目前來看，最終的博弈仍是商流的博弈。快遞業的格局已經從四通一達+順豐，再到現在以阿里戰線對抗京東、順豐以及后續的拼多多為主，但整個市場仍存在一定變數。

我們認為，市場蛋糕在持續放大，但商流是核心。目前電商件占快遞總量逾七成，預計2020年甚至達到八成。電商平臺的爭奪，正在主導快遞業的發展和市場走向。阿里的快遞聯盟筑起了很高壁壘，京東的物流更多是依靠自己的一方流量，而拼多多的快遞布局，目前還存在較大變數（其大招可能是極兔速遞）。當然對于電商平臺來說，對于各大快遞公司的交叉融合短期內仍然不會改變。

阿里

馬云曾預言，中國每天將生產 10 億個包裹。接下來菜鳥的主要任務就是要把占中國GDP15%的物流成本降到5%以下，為制造業創造利潤空間，菜鳥最終將建設一張能夠國內24小時送到，全球72小時送達的大型全球物流網絡，且現在菜鳥網絡已經開通了400多條航線，輻射城市消費人口超過了15億。

阿里巴巴2020財年第三財季財報顯示，菜鳥網絡的收入同比增長67%至75.18億元。并預計全年收入在200億左右。

我們了解到，菜鳥物流估值已經近2000億元，成為資本市場上看好的輕平臺運營模式，只用了5年的時間直逼順豐市值。再加上后續可能手握四通一達的5張王牌，阿里在快遞的競爭壁壘已經足夠高。

京東

京東物流這幾年整體的發展上來看，走的也比較平穩。

截至2019年12月31日，京東物流在全國共運營了700多個倉庫，包含京東物流管理的云倉面積在內，倉庫總面積約1690萬平方米。目前，京東遍布全國的25個“亞洲一號”智能物流園區，形成了亞洲最大的智能倉庫群。

但面對下沉市場，據悉京東推出一張加盟型快遞網絡，就是眾郵快遞。據其加盟公告透露，眾郵快遞是一家專注于下沉市場與經濟型商業發展的快遞公司。這樣看來，其或將與京喜形成配合戰。（2019年京東超過70%的新用戶來自低線市場，京喜平臺成大功臣。也是京東接下的發展重心之一）。

所以，對于京東來看，物流最大的變數或許在下沉市場。

拼多多

拼多多在物流方面，其實也一直在鉚勁。去年8月，拼多多創始人及CEO黃崢在財報電話會議上正式透露，正在開發“新物流”技術平臺，將采用輕資產、開放的模式，專注于通過技術為商家和用戶提供解決方案。

但這個新物流提出后，卻沒有見其太多動作。

目前拼多多的包裹貢獻占比正在不斷提升。由此高盛預計，到2021年，中國將有33%的電商包裹來自拼多多。

其去年2月份上線的電子面單系統已經成長為全球第二大電子面單系統。拼多多物流電子面單負責人在接受采訪時透露，自3月15日起，拼多多日均在途物流包裹數已連續15天穩定在5000萬個以上，同比去年增幅超過60%。

極兔速遞

J&T Express2015年成立于印尼，“極兔速遞”是國內品牌名。其將自身定位為一家科技創新型互聯網快遞公司，目前已覆蓋東南亞七國超過5.5億人口。絕對是物流行業的一匹黑馬。

據我們了解到，“極兔速遞”與拼多多有著非同一般的聯系，兩者的聯合，勢必掀起一股新的快遞浪潮。

快遞業的蛋糕還在持續放大，阿里如果握有四通一達后，形成超級聯盟的戰隊，將會給京東和順豐的空間打壓更厲害。而京東的眾郵快遞或許會給其帶來新的突破口。最讓人看不透的或許是“極兔速遞”，它在國內很有可能成為一匹黑馬攪局。當然，前提是它真成為拼多多系的物流。